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① 好意思联储决议重头戏在哪？好意思股若何走？开云体育

市集大皆预期好意思联储周四将运行降息程度，至少25个基点的可能性额外高，但政策旅途存疑。劳能源市集放缓加重，通胀仍超2%瞎想，特朗普关税或进一步推高通胀，好意思联储官员或对后续政策不对加大。当今市集已计入执续降息预期，股东好意思债收益率走低、好意思股革命高、好意思元走弱。投资者聚焦好意思联储是否反对过度降息预期，以及鲍威尔言语和点阵图。历史清醒，降息后好意思股多有正讲演，但弘扬受宏不雅经济影响大。在经济相对苍劲、好意思联储重启降息后仅执行一至两次降息的四个周期中，金融和工业等周期性板块弘扬优于大盘；但在经济相对疲软、需要进行四次或更屡次大幅降息的周期中，投资者更倾向防范性板块，医疗保健和必需滥用品板块的中位数讲演率最高。

星展银行邓志坚：好意思国通胀处于可控水平，加上好意思国作事疲弱和融资需求减少，好意思联储有益义重启降息周期，这意味着好意思联储不啻9月降息一次，利率期货市集反馈本年可能会降息3次，来岁4次，2027年利率隐含利率降至2.85%。虽然要最终看点阵图清醒的好意思联储官员意成功果，似乎好意思联储里面声息仍未调处。不外从经济数据判断，好意思联储有弥漫意义将利率降至3%。

东北证券首席投资参谋人郭峰：关爱好意思联储是“防患式”降息照旧“败落式”降息，届时好意思股弘扬将大不疏浚。

② Meta首款滥用级智能眼镜行将到来 亚马逊AR眼镜计谋布局曝光 TrendForce瞻望2030年AR眼镜出货量达3210万台

Meta本周将举行Connect大会，况兼扎克伯格的主题演讲偶然卡在周四A股开盘前。当今最受关爱的是一款名为“Meta Hypernova”的AR眼镜，亦然XR产业巨头的首款滥用级AR眼镜，AI眼镜Ray-Ban Meta预期也将迎来第三代家具。另外，有音讯称，亚马逊正在研发两款AR眼镜：面向送货员的“Amelia”和面向滥用者的“Jayhawk”，前者瞻望2026年中亮相，后者或在2026年底至2027岁首推出。亚马逊正加快与Meta、谷歌、苹果、三星等科技巨头竞逐AR眼镜赛说念。TrendForce集邦商讨：瞻望2030年AR眼镜出货量达3210万台。

星展银行邓志坚：本次大会的中枢看点，主淌若AI硬件与生存利用的筹商，AI硬件三款新智能眼镜和开荒者生态器用。但最舛误的是这些硬件若何利用在生存和Meta的元天地计谋。硬件时期无须置疑是划时间的新家具。眼镜是全彩阵列光波导时期，是用我国的光波导模组，好意思满的产业链裁汰了资本。肌电腕带比上一代愈加高效精确。AI硬件迭代更新不错更好地参加AR功能，也即是本质增强，但舛误在于若何利用。Meta的AI云霄数据服务才是中枢。毕竟Meta领有盛大滥用品和服务数据，硬件栽植AR功能后，折服用户体验感的加多会进一步促进Meta的告白业务。将来的Meta，滥用联系的告白业务已经中枢，但将会加多硬件以及云服务的收入。

东北证券首席投资参谋人郭峰：受益于AI与新品发布周期，滥用电子板块仍将活跃。

③ Bench保管SanDisk“买入”并上调瞎想价至85好意思元 财报亮眼 新品全线涨逾10% 

Benchmark近日将SanDisk瞎想价从70好意思元上调至85好意思元，保管“买入”评级。SanDisk日前秘书渠说念及滥用者客户新报价和订单家具价钱上调超10%。2025财年第四季度，公司营收19.01亿好意思元，环比增长12%，同比增长8%；全年总营收73.55亿好意思元，同比增长10%，主要收货于存储容量出货量与平均售价的中等个位数增长。同期，数据中心业务孝敬显耀，占总出货量12%以上，其中云业务收入2.13亿好意思元，同比增长25%；客户端业务收入11.03亿好意思元，滥用者业务收入5.85亿好意思元。手脚NAND闪存时期最初企业，SanDisk专注研发、制造及销售数据存储修复与贬责决策，业务隐匿大家。

星展银行邓志坚：SanDisk曾被西部数据收购，本年2月从头分拆上市，清醒市集对存储修复愈发看好，尤其是高带宽的存储芯片，也即是闪存。SanDisk2025年的滥用级SSD市集占有率达到25%，企业级SSD领有超大规模存储256TB。公司同期进行新布局，开荒HBF高宽带闪存决策，瞎想是兑现比高带宽存储器HBM朝上8-16倍的存储才调，SanDisk计算2026年下半年委用HBF闪存的第一批样品，首款集成该时期的AI推理硬件瞻望将于2027岁首推出。SanDisk从头露馅财报，2025年财年，营收按年增长10%，失掉扩大至16亿好意思元，但nonGAAP主营业务盈利录得4.4亿好意思元。

东北证券首席投资参谋人郭峰：芯片需求呈现爆发式增长，国内自主可控干线仍可关爱。

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